Bitcoin testează în prezent limita superioară a unui canal ascendent de două luni, în apropierea nivelului de 77.500 de dolari, într-un moment în care indicatorul MACD pe intervalul de patru ore se îndreaptă spre teritoriul negativ. Între timp, reuniunea Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) din 28 și 29 aprilie reprezintă următorul catalizator major pentru piețe. Acest raport analizează structura tehnică, nivelurile cheie și datele on-chain care definesc următoarea direcție a monedei.

Bitcoin (BTC) se tranzacționează la aproximativ 76.863 de dolari pe 27 aprilie, în creștere cu mai puțin de 1% în timpul sesiunii, după ce a atins temporar 77.067 de dolari în timpul tranzacțiilor asiatice. Moneda a crescut cu aproximativ 30% de la minimele din februarie, aproape de 59.000 de dolari, într-un canal ascendent bine definit, dar acum testează limita superioară a acestui model tehnic. Acest lucru coincide cu momentul în care impulsul MACD devine negativ, creând o stare de tensiune direcțională pe care reuniunea Rezervei Federale ar putea-o rezolva.

Canalul ascendent ajunge într-un punct decisiv

Graficul pe patru ore arată că Bitcoin se mișcă într-un canal ascendent tipic, definit de două linii paralele înclinate ascendente de la minimele din februarie. Acest model a produs o serie de maxime și minime tot mai mari, prețul atingând în prezent limita superioară de aproape 77.500 de dolari - un nivel care a oprit mișcarea ascendentă în încercările anterioare.

Mediile mobile rămân într-o configurație pozitivă, cu media mobilă simplă (SMA) pe 20 de zile la 77.691 de dolari, cea pe 50 de zile la 77.204, cea pe 100 de zile la 75.721 și cea pe 200 de zile la 72.145. Toate sunt poziționate sub prețul actual, o configurație care susține trendul ascendent.

Cu toate acestea, indicatorul MACD afișează un semn de avertizare, înregistrând o histogramă negativă la limita superioară a canalului. Aceasta sugerează o încetinire a impulsului ascendent, mai degrabă decât o accelerare. În cazurile anterioare, acest model a deschis calea pentru o perioadă de consolidare sau o scurtă retragere, mai degrabă decât o rupere imediată.

Niveluri cheie: Suport, Rezistență și Ținte

Rezistența imediată se situează la limita superioară a canalului, între 77.500 și 78.000 de dolari, același interval care a plafonat câștigurile în timpul unui test anterior din aprilie. Peste acest nivel, bariera de 80.000 de dolari este ținta principală pentru scenariul bullish. O închidere peste acesta, însoțită de o creștere a volumului tranzacțiilor, ar putea deschide calea către media mobilă pe 200 de zile de aproape 85.000 de dolari - un nivel considerat ca linia de demarcație dintre tendința corectivă actuală și începutul unei inversări clare ascendente.

În sens negativ, media mobilă pe 100 de zile, situată la 75.721 de dolari, reprezintă primul nivel de suport semnificativ. O depășire a acestui nivel la închidere ar putea împinge prețul spre limita inferioară a canalului, între 72.000 și 73.000 de dolari, unde se intersectează cu media mobilă pe 200 de zile. O închidere zilnică sub această zonă ar invalida modelul canalului ascendent și ar schimba perspectiva spre una descendentă.

Fluxuri ETF și Poziții Derivate

Ascensiunea către limita superioară a canalului a fost susținută de fluxuri instituționale puternice. ETF-urile Bitcoin au înregistrat opt zile consecutive de intrări în valoare totală de 2,43 miliarde de dolari până la 23 aprilie, iShares Bitcoin Trust, deținut de BlackRock, captând aproximativ 907,97 milioane de dolari într-o singură săptămână.

În ciuda acestui sprijin, datele on-chain indică faptul că investitorii pe termen scurt utilizează aceste fluxuri ca lichiditate de ieșire la niveluri cuprinse între 78.000 și 80.100 de dolari - niveluri care au limitat câștigurile de mai multe ori în cursul anului 2026. În plus, interesul deschis pentru contractele futures a scăzut cu peste 6% în timpul ultimului test al nivelului de 78.000 de dolari, indicând lichidarea pozițiilor mai degrabă decât construirea de noi poziții lungi.

Reuniunea Fed ca un catalizator decisiv

Reuniunea FOMC reprezintă factorul cel mai important în determinarea următoarei direcții. Așteptările indică o probabilitate de 98% de a menține ratele dobânzilor neschimbate, ceea ce face ca tonul președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, să fie factorul decisiv.

Dacă declarațiile înclină spre o relaxare monetară și sugerează viitoare reduceri ale ratei dobânzii, acest lucru ar putea susține o depășire a nivelului de 80.000 de dolari. Cu toate acestea, dacă tonul este neutru sau agresiv, este mai probabilă o consolidare în cadrul canalului sau o retragere către nivelurile de suport.

Dacă Bitcoin își menține cu succes canalul ascendent și depășește pragul de 80.000 de dolari, susținut de rezultatele ședinței Fed, nivelul de 85.000 de dolari va fi următoarea stație care va testa o schimbare clară de trend.

Prețurile petrolului au crescut cu 3% marți, prelungind câștigurile de la sesiunea precedentă, pe măsură ce eforturile de a pune capăt războiului dintre Statele Unite și Iran au stagnat. Strâmtoarea Ormuz, o zonă vitală, rămâne în mare parte închisă, privând piețele globale de surse energetice esențiale din Orientul Mijlociu.

Contractele futures pe țiței Brent cu livrare în iunie au crescut cu 3,28 dolari, sau 3,03%, ajungând la 111,51 dolari pe baril la ora 11:15 GMT, după ce au crescut cu 2,8% în sesiunea precedentă, închizându-se la cel mai înalt nivel din 7 aprilie. Aceasta marchează a șaptea sesiune consecutivă de câștiguri pentru contract. La vârful zilnic de marți, Brent a crescut cu până la 3,4%, ajungând la 111,86 dolari.

Între timp, prețul țițeiului american West Texas Intermediate (WTI) pentru livrare în iunie a crescut cu 3,47 dolari, sau 3,6%, la 99,84 dolari pe baril, după o creștere de 2,1% în sesiunea precedentă.

Un oficial american a declarat că președintele Donald Trump este nemulțumit de ultima propunere iraniană de a pune capăt războiului. Surse iraniene au clarificat că propunerea a evitat abordarea programului nuclear până la încetarea ostilităților și rezolvarea disputelor privind transportul maritim din Golf.

Acest impas menține conflictul într-un impas. Iranul continuă să blocheze transportul maritim prin Strâmtoarea Hormuz — care gestionează aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol și gaze — în timp ce Statele Unite își mențin blocada porturilor iraniene.

Jorge Leon, analist la Rystad Energy, a remarcat: „Prețul petrolului care depășește pragul de 110 dolari pe baril reflectă o piață care reevaluează rapid riscurile geopolitice.” El a adăugat că, având în vedere stagnarea negocierilor de pace și lipsa unei căi clare pentru redeschiderea strâmtorii, comercianții prevăd probabilitatea unei perturbări prelungite a uneia dintre cele mai importante artere de aprovizionare din lume. Leon a sugerat că, chiar și în cel mai bun scenariu, orice acord ar fi probabil limitat și parțial, lăsând problema strâmtorii nerezolvată și menținând o presiune ascendentă asupra prețurilor.

O rundă anterioară de negocieri dintre SUA și Iran a eșuat săptămâna trecută după eșecul discuțiilor directe. Datele de urmărire a navelor arată perturbări regionale semnificative, șase petroliere iraniene fiind nevoite să se întoarcă din cauza blocadei americane, deși continuă să existe un număr limitat de transporturi maritime.

Datele au indicat că un petrolier sub pavilion panamez, numit „Idemitsu Maru”, a încercat marți să tranziteze strâmtoarea transportând petrol saudit, în timp ce un petrolier GNL operat de ADNOC a traversat-o cu succes. Înainte de izbucnirea conflictului pe 28 februarie, traficul zilnic prin strâmtoare era în medie între 125 și 140 de nave.

Tamas Varga, analist la PVM, a subliniat că pierderea de aproximativ 10 milioane de barili pe zi de petrol și produse prin Strâmtoarea Hormuz ar depăși cu mult orice scădere a cererii cauzată de presiunile inflaționiste, ceea ce ar duce la o piață globală a petrolului din ce în ce mai tensionată.

Yenul japonez s-a stabilizat marți, după ce inițial a crescut în urma unei decizii divizate a Băncii Japoniei de a menține ratele dobânzilor constante. Între timp, dolarul american a crescut ușor, pe măsură ce piețele s-au concentrat pe viitoarele îndrumări ale băncii centrale, pe fondul impactului continuu al războiului cu Iranul.

Yenul a fost tranzacționat ultima dată în ușoară scădere față de dolar, la 159,63, și în creștere marginală față de euro, la 186,75, recuperând majoritatea câștigurilor înregistrate după ce trei din cei nouă membri ai consiliului de administrație au exprimat o opinie diferită, solicitând o majorare a ratei dobânzii. În perspectivele sale trimestriale, banca a majorat brusc previziunile privind inflația de bază pentru anii fiscali care se încheie în martie 2027 și 2028, reducând în același timp previziunile de creștere pentru ambii ani.

În timpul unei conferințe de presă, guvernatorul Kazuo Ueda a lăsat ușa deschisă pentru viitoare majorări de dobânzi, dar nu a oferit un calendar clar pentru schimbările de politică.

Takeshi Ishida, strateg la Banca Kansai Mirai, a remarcat: „Yenul a crescut imediat după întâlnire, deoarece perspectivele economice erau mai agresive, iar trei membri și-au exprimat opiniile contrare. Piețele au așteptat apoi cu prudență conferința de presă a guvernatorului, dar aceasta nu a fost atât de agresivă pe cât sugera declarația, determinând yenul să-și reducă câștigurile inițiale.”

Slăbiciunea persistentă a yenului rămâne o preocupare pentru Tokyo. Marți, ministrul de finanțe Satsuki Katayama a avertizat speculanții că volatilitatea contractelor futures la petrolul brut se extinde pe piețele valutare, adăugând că autoritățile sunt în alertă maximă 24/7 pentru a lua măsuri decisive.

În schimb, indicele dolarului american a crescut cu 0,18%, ajungând la 98,64, întrerupând o serie de pierderi de două zile.

În timp ce președintele Donald Trump discuta luni cu înalți consilieri în domeniul securității naționale o nouă propunere iraniană de a pune capăt războiului, un oficial american a declarat ulterior că Trump este nemulțumit, deoarece propunerea nu abordează programul nuclear al Iranului.

În ciuda creșterii prețurilor petrolului, alimentată de îndoielile cu privire la o soluție diplomatică, dolarul a avut dificultăți în a găsi un impuls puternic. Derek Halpenny, șeful departamentului de cercetare de la MUFG, a subliniat că rezistența piețelor bursiere din SUA - determinată de câștigurile corporative solide și de optimismul legat de inteligența artificială - compensează unele riscuri asociate cu costurile mai mari ale energiei și limitează achizițiile de dolari.

Piețele au în vedere și reuniunea Rezervei Federale de miercuri. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor constante în ceea ce ar putea fi ultima reuniune a lui Jerome Powell înainte ca Kevin Warsh să preia funcția în mai, după eliminarea obstacolelor legislative din calea numirii lui Warsh.

Steve Englander, șeful departamentului de cercetare valutară G10 la Standard Chartered, a declarat: „Această întâlnire este mai puțin despre o schimbare de politică și mai mult despre evaluarea economică a Fed. Tabloul inflației se îmbunătățește foarte lent, ceea ce va fi o problemă semnificativă pe care Warsh trebuie să o gestioneze la sosirea sa.”

Alte decizii importante ale băncilor centrale din zona euro, Marea Britanie și Canada sunt așteptate și ele la sfârșitul acestei săptămâni. Euro a scăzut cu 0,14%, la 1,1704 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,17%, la 1,3507 dolari.

Prețurile aurului și-au adâncit pierderile pe piața europeană marți, scăzând pentru a doua zi consecutiv și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele trei săptămâni. Metalul prețios se apropie de o scădere sub pragul de 4.600 de dolari pe uncie, presat de o apreciere a dolarului american pe piața valutară.

Renașterea monedei americane vine în contextul în care investitorii caută active sigure, în urma scăderii optimismului cu privire la succesul negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran.

Reuniunea de politică monetară a Rezervei Federale este programată să înceapă astăzi, deciziile fiind așteptate miercuri. Piețele anticipează, în general, că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate pentru a treia reuniune consecutivă.

Prezentare generală a prețurilor

- Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 1,4% la (4.614,90 dolari), cel mai scăzut nivel din 7 aprilie, de la un nivel de deschidere de (4.681,89 dolari), după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de (4.701,33 dolari).

La închiderea bursei de luni, prețurile aurului au scăzut cu 0,6%, marcând a doua scădere în trei zile din cauza evoluțiilor din jurul negocierilor de pace dintre SUA și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,25% marți, reluând creșterea după o pauză de două sesiuni. Această creștere reflectă cererea reînnoită pentru dolar ca investiție alternativă preferată, pe fondul temerilor că eforturile diplomatice actuale ar putea stagna, crescând riscul unor noi confruntări militare în Orientul Mijlociu.

Un oficial a indicat că președintele Donald Trump este nemulțumit de ultima propunere a Iranului de a rezolva conflictul care durează de două luni și care a perturbat grav aprovizionarea cu energie la nivel mondial. Axios a relatat anterior că Iranul a propus redeschiderea Strâmtorii Hormuz și încheierea războiului, amânând în același timp negocierile nucleare pentru o etapă ulterioară.

Rezerva Federală

Rezerva Federală își începe ședința de politică monetară mai târziu astăzi, cu așteptări ferme că ratele dobânzilor vor fi menținute la 3,75% - un minim al ultimilor trei ani - pentru a treia ședință consecutivă. Declarația de politică monetară ulterioară și conferința de presă a lui Jerome Powell vor oferi dovezi esențiale cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor din SUA pentru restul anului.

Ratele dobânzilor din SUA

Kevin Warsh, candidat la o poziție de conducere la Rezerva Federală, a declarat săptămâna trecută că nu i-a făcut nicio promisiune lui Trump cu privire la reducerea ratei dobânzii.

Conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea menținerii ratelor neschimbate în această săptămână este de 99%, cu o probabilitate de doar 1% de creștere cu 25 de puncte de bază.

Așteptări de performanță a aurului

Edward Meir, analist la Marex, a remarcat că știrile geopolitice rămân principalul factor determinant al prețurilor aurului. El a sugerat că un acord confirmat sau chiar un acord temporar între SUA și Iran ar slăbi probabil dolarul și ar stimula aurul. Meir a adăugat că rolul Fed este în prezent limitat, deoarece nu se așteaptă nicio acțiune imediată privind rata dobânzii, deși ar putea avea loc reduceri în trimestrul al patrulea, pe măsură ce economia globală încetinește.

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust au scăzut cu aproximativ 2,28 tone metrice luni, marcând a patra scădere zilnică consecutivă. Rezervele totale au scăzut la 1.044,34 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 24 noiembrie 2025.